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新宝研究

能化专题——大众丑闻影响长期柴油消费

来源:新宝配资   2016-06-01

      14油价下跌之后低油价刺激全球汽油消费明显增加,但柴油消费价格弹性较小,消费增幅明显小于汽油。16年低价对汽油消费刺激作用持续,亚洲汽油消费保持旺盛增速,而全球经济增速放缓特别是中国经济增速明显放缓不利于柴油消费,预计16汽油消费增速还将明显高于柴油,汽强的格局短期还将持续。

       短期柴油消费相对较弱的情况已经比较明确,而长期柴油消费也不容乐观,15年发生了大众柴油车丑闻将不利于柴油车的长远发展。本文将对欧美亚柴油车情况以及大众柴油车丑闻的影响进行分析。

       大众在柴油车尾气排放上造假,欺骗检测,这一丑闻在美国市场东窗事发。大众在柴油车上安装复杂的电脑软件,软件可以根据轮胎的位置,车速,发动机运行状态和气压等参数判定汽车是否处于尾气检测状态。当车处于测试模式时,软件会开启尾气控制装置,将尾气排放控制在合法范围内,然而正常上路行驶时尾气排放严重超标,是法定排放量的10-40倍。大众柴油车丑闻虽然发生在美国,但其影响不仅限于美国或者大众公司,这对柴油车在全球的发展都造成影响,很可能导致柴油车市场份额下滑,短期对柴油消费影响并不明显,但损害了未来长期的柴油消费。

各地区柴油车发展状况

美国

       美国柴油车占比仅3%左右,柴油车一直难以在美国大规模推广,这主要跟美国对汽车尾气排放的规定有关。美国在氮化物排放方面的规定要比欧洲严格,而与汽油发动机相比柴油发动机控制氮化物排放更加困难,美国的柴油发动机需要安装昂贵的废气处理系统,减少氮化物颗粒在排气管上的残留。
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欧洲

        欧洲是柴油车的主要市场欧洲柴油汽车整体汽车市场份额保有量)的42%左右,部分国家例如法国比利时等柴油车占比超过60%当前柴油车销售量占比约53%。由于柴油占比高,柴油消费占欧洲石油产品消费的比例也明显高于其他区域。过去由于柴油车占比不断的提高,欧洲消费柴汽比也不断增加

        欧洲柴油之所以得到大面积推广,主要是由于消费者使用柴油车经济更高。欧洲成品油税率非常高,税率超过50%,税收对成品油价格和消费影响较大。欧洲国家(除了波兰和英国)汽油率一般比柴油税率5-10%所以尽管汽油不含税价格经常低于柴油不含税价格,但柴油含税价一直明显低于汽油含税价4
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        除此之外柴油车效率更高,单位柴油含能量本身汽油14%左右,并且柴油发动机燃烧效率高。柴油抗爆性好,不易点燃,需要的压缩比而高压缩比可以提高燃烧效率;与此相比汽油抗爆性燃点低汽油发动机如果压缩比过高,气缸温度会达到汽油燃点可能引发爆燃就限制了汽车发动机压缩比的提高。同排量的柴油车可以比汽油车的耗油量低30%左右。油价90年代不到20美金一直上涨12100美金以上,不断高涨的油价刺激消费者更加关注汽车的经济越来越多的欧洲消费者选择柴油车。

        柴油发动机燃烧效率更过也意味着行驶每公里导致二氧化碳排放更低,从这一点是来看柴油车比汽油车更加环保,这也是欧洲政府鼓励柴油车发展的重要原因,另外欧盟的汽车二氧化碳排放标准十分严格这促使欧盟的汽车企业大力发展柴油车。

        但实际上柴油车并不完全“环保柴油车二氧化碳排放量低但氮氧化物(NOX)排放量却是汽油车几倍,欧洲政府对氮氧化物排放并不严格。尽管现在欧洲销售的汽柴油车氮氧化物排放的规定差异不大柴油车每公里排放不超过80毫克,汽油车不超过60毫克,但过去对柴油车氮氧化物要求太低,新车替换需要时间,现在路上行驶的柴油车中很多Nox排放量很高

此外大众柴油车丑闻爆发之后大家怀疑欧洲柴油车正常行驶过程中其实并不符合排放标准。欧洲政府的汽车污染测试在实验条件下进行,并不符合正常行驶条件。有独立检测机构近期进行的测试发现,路上行驶的汽车二氧化碳排放量较官方标准高31-45%,而氮氧化物排放量比官方标准高7左右。

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亚洲:

       柴油车其他地区占比也比较低,比如中国柴油车推行一直不顺利。大众早在十几年前就在中国设立了柴油车推行小组希望发展中国柴油车市场,但一直未能获得政府消费者青睐。有多方面的原因,首先是因为过去中国经济快速发展,柴油主要用于经济建设相关的卡车建、农业等方面柴油消费一直保持非常高的增速,导致过去柴油一直供应紧张甚至频频出现柴油荒,在此情况下推行柴油车难以获得政府的政策支持另外中国环保部门也限制柴油车的使用,在中国推行的柴油本身符合欧洲更为严格的环保规定,但在中国排放却不达标,这主要是由于中国柴油品质较差造成的过去中国柴油质量远低于欧美发达国家,所以即使柴油车是清洁的,但由于国内柴油劣质导致柴油车难以达到环保部门要求。另外由于柴油品质问题柴油车在中国水土不服,许多进口柴油车即使专门针对中国柴油品质进行了优化,但在使用过程中还是会因油品问题产生各种故障。

        近两年随着中国经济增速放缓,柴油消费增速放缓,柴油品质也有明显的提升,原本柴油车在中国的推行提供机会,但大众丑闻之后柴油车在新兴市场的推行也将受阻

大众丑闻影响

       ​ 大众柴油车丑闻促使各地政府加强对柴油车的监控,特别是柴油车的主要市场欧洲。欧洲政府对汽车尾气进行更加严格的检测,特别是氮氧化物的排放量,这对柴油车的发展造成更大影响,而且丑闻影响消费者对柴油车印象,不仅质疑柴油车的环保也质疑柴油车的效率是否符合生产商宣传柴油车的销售必然到影响,但车辆的使用年限一般在十年以上,欧洲在9左右,所以对柴油需求的长期需求影响较大但短期影响有限。根据高盛的评估如果欧洲柴油车销售占比下滑10%左右会导致到2020柴油需求减少30万桶/天,此后柴油车销售占比下导致柴油需求下降幅度将增加。

        IHS认为未来部分柴油车将会被汽油车或者汽油混合动力车取代,混合动力车更容易满足燃料效率以及环保标准。当前混合动力车市场份额较小,汽油混合动力车仅占全球汽车销售的2%,预计2025年将增加到9%,长期来看这对石油需求造成很大的影响。另外除汽柴油以及混合动力以外的其他汽车当前占比还非常小,在全球这些汽车的生产比例还不足0.6%这些汽车汽柴油车市场造成冲击还需要时间。
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